Tutorial sobre negociação de opções

Como trocar opções & # 8211; Fundamentos da negociação de opções.

Todos os investidores devem ter uma parcela de sua carteira reservada para negociações de opção. Não só as opções oferecem grandes oportunidades para jogadas alavancadas; Eles também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantidade menor de desembolso de caixa.

O que é mais, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger sua carteira e limitar o risco potencial de queda. Nenhum investidor deve estar sentado à margem simplesmente porque eles não entendem as opções.

Este guia para opções básicas de negociação fornece tudo o que você precisa para aprender rapidamente o básico das opções e se preparar para negociação. Então, deixe-se começar.

& mdash; Dois tipos básicos de opções.

& mdash; No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.

Compreender opções de risco & ndash; Como trocar opções.

& mdash; Os preços podem se mover muito rapidamente.

& mdash; Perdas podem ser substanciais em posições curtas nuas.

& mdash; Outras armadilhas comuns.

& mdash; O problema do preço.

& mdash; Comprando Opções de Chamada.

& mdash; Opções de compra de compra.

& mdash; Margem & ndash; Obtendo & ldquo; Aprovação & rdquo; para trocar opções.

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Tutorial de troca de opções.

Meu blog foi projetado como um tutorial de troca de opções atemporal. Pretendo continuar adicionando artigos de troca de opções periodicamente. Cada um leva de quatro a seis horas para compor e, mesmo que os exemplos possam ser datados, a informação resistirá ao teste do tempo. Dentro do blog, você pode usar o recurso de pesquisa para encontrar tutoriais de negociação de opções específicas.

Na seção Categoria, você encontrará um grupo de artigos chamado "Como iniciar as opções de negociação". Esses tutoriais de negociação de opções identificam recursos e ajudam você a construir sua base de conhecimento.

Na próxima seção, eu ensino você "Como gerenciar seus negócios". Esses tutoriais de negociação de opções irão explicar certas configurações e vou ensinar-lhe como ajustar suas negociações de opção.

Eu acredito que, para ser um bom comerciante de opções, você deve primeiro ser um bom comerciante de ações. Na próxima seção, "Análise - Técnico, Fundamental, Mercado", explico alguns conceitos-chave para análises técnicas e fundamentais. Eu descrevo lacunas, reversões, fugas, "V Bottoms" e muito mais nesses cursos de negociação de opção.

Como você lê sobre negociação de opções, você encontrará várias abordagens diferentes. Alguns são bons e outros não. Nesta próxima seção do meu blog, "Option Strategies Good and Bad", ensino o que aprendi nos últimos 20 anos. Explico algumas das estratégias que uso e por que elas funcionam. Eu também descrevo algumas das estratégias de negociação de opções que não e eu explico por que elas são falhas.

As opções são um instrumento complexo e na próxima seção, "Intrínses de opção - Vencimento, Atribuição, Volatilidade". Descrevo algumas das nuances de troca de opções. Os preços se movem muito rapidamente e você precisa conhecer todos os detalhes.

Na próxima seção, "Força Relativa / Fraqueza - My Edge", uso os tutoriais de troca de opções para descrever minha vantagem. Para ser um operador de opção bem sucedido, você deve usar uma abordagem sistemática para aumentar suas chances.

Na categoria final, "Como eu troco opções", os tutoriais de troca de opções descrevem minhas filosofias e métodos pessoais. Eu estive envolvido em quase todas as facetas da troca de opções durante minha carreira e eu formei opiniões concretas sobre o que funciona e o que não.

Eu sempre sou um estudante do mercado e tento aprender algo novo todos os dias. Espero que os meus tutoriais de troca de opções lhe forneçam novas idéias.

Categorias.

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Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las adequadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

O Guia Opções & Futuros.

Aprenda a negociação de opções e você pode lucrar com qualquer condição de mercado. Compreenda como negociar o mercado de opções usando a ampla gama de estratégias de opções.

Descubra novas oportunidades de negociação e as várias formas de diversificar sua carteira de investimentos com futuros básicos e financeiros.

Para ajudá-lo em seu caminho para a compreensão do mundo complexo de derivativos financeiros, oferecemos um recurso abrangente de educação para negociação de futuros e opções que inclui tutoriais, dicas e conselhos detalhados aqui no Guia de opções.

Gráficos de lucro são representações visuais dos possíveis resultados das estratégias de opções. O lucro ou a perda são representados graficamente no eixo vertical enquanto o preço do estoque subjacente na data de validade é representado graficamente no eixo horizontal.

Fundamentos das opções:

Antes de começar as opções de negociação, você deve saber o que é exatamente uma opção de compra de ações e entender os dois tipos básicos de contratos de opções - coloca e chamadas. Saiba como funcionam e como trocá-los por lucros. [Consulte Mais informação. ]

Fundamentos das opções binárias:

A negociação de opções binárias está rapidamente a ganhar popularidade desde a sua introdução em 2008. Confira nosso guia completo para trocar opções binárias. [Consulte Mais informação. ]

Estratégia para iniciantes:

A chamada coberta é uma estratégia de negociação de opção popular que permite que um acionista ganhe renda adicional vendendo chamadas contra a retenção de seu estoque. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de opção de ações:

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Consulte Mais informação. ]

Opção Opção Conceitos básicos de negociação:

Para o investidor de curto a médio prazo, o investimento em opções de ações fornece um conjunto adicional de opções de investimento para permitir que ele use melhor seu capital de investimento. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Quando as opções de negociação, você encontrará o uso de certos alfabetos gregos, como delta ou gamma, ao descrever riscos associados a várias posições de opções. Eles são conhecidos como "os gregos". [Consulte Mais informação. ]

Conselho de troca de opções:

Muitos comerciantes de opções tendem a ignorar os efeitos das taxas de comissão em seus lucros ou prejuízos globais. É fácil esquecer a taxa de comissão mínima de US $ 15 quando todo comércio lucrativo mata US $ 500 ou mais. Heck, é apenas 3% certo. [Consulte Mais informação. ]

Guia de Opções de Ações:

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Outra maneira de jogar o mercado de futuros é através de opções de futuros. O uso de opções para negociar futuros oferece alavancagem adicional e abre mais oportunidades de negociação para o comerciante experiente. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de opção de ações:

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Consulte Mais informação. ]

Opções de ações Tutorial:

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Consulte Mais informação. ]

Guia de Opções de Ações:

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Consulte Mais informação. ]

Tutorial de opções de ações:

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

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Opções básicas.

Futures Basics.

Estratégias Bullish.

Estratégias baixistas.

Estratégias neutras.

Posições sintéticas.

Opções Arbitrage.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Tutoriais de troca de opções.

Uma ótima maneira de aprender negociação de opções é através de tutoriais de negociação de opções. Eu achei que estava aprendendo a negociar opções que assistir a um comércio, configurar, entrar, gerenciar e revisar era uma grande ajuda para aprender a negociar.

Foi minha experiência que é útil assistir a um comércio sendo colocado na forma de um vídeo E eu também achei útil aprender sobre os negócios sendo configurados e gerenciados lendo sobre isso. É por isso que eu incluí ambos os formatos aqui nesta página.

De vez em quando, levarei um novo tutorial em vídeo, especialmente em estratégias que não mostrei antes. Isso oferecerá a oportunidade de discutir não só o comércio em si como ele desenvolve, mas também o uso de algumas das ferramentas de negociação para análise de comércio e gerenciamento de comércio. Observe os links individuais para estes para aparecer também na coluna da direita e acessível a partir de todas as páginas do site.

Além disso, vou configurar páginas de tutoria de comércio onde vou escolher uma estratégia e criar uma página comercial. Esta página irá atuar como uma revista comercial, então terei a oportunidade de demonstrar esse processo também. Cada novo comércio terá uma página onde o comércio é configurado e discutido enquanto eu me preparo para entrar. Vou adicionar atualizações a essas páginas à medida que monitorei os negócios e finalmente terei uma conclusão comercial onde avaliarei o resultado do comércio e as lições aprendidas. Esta abordagem destina-se a ser uma demonstração mais formal do plano de negociação, do comércio e dos conceitos de comércio comercial que discuti em outras páginas.

O que vou fazer nesta página é coletar todos os tutoriais de negociação de opções que eu coloquei. A partir desta página, haverá um link para detalhes de cada tutorial de negociação de opções. Abaixo está um resumo das negociações em termos de tipo de comércio, ganho / perda, etc.

Essas negociações serão amplamente construídas a partir de opções de índice ou ETFs de um índice específico. Há muitas razões para isso, algumas das quais são delineadas na página de negociação de opções de índice e algumas na página de opções da ETF. Os principais motivos para mim tem a ver com o volume comercializado e o fato de que nenhum comércio é dependente de um estoque e de qualquer evento que possa causar enormes balanços.

Quero salientar que coloquei todos esses negócios em uma conta de negociação de papel de opção no thinkorswim. Não faço recomendações sobre nenhuma dessas negociações. Esses tutoriais são simplesmente oferecidos para fins educacionais.

Embora o ponto desses tutoriais de comércio não seja necessariamente que cada um se torne um vencedor, ainda é bom poder acompanhar o resultado ao longo do tempo. Embora eu tenha resumido os negócios acima, eu quero fornecer um resumo de portfólio muito, como nós, se tivéssemos um registro de comércio. Afinal, na verdade não é sobre quantos vencedores ou perdedores existem, mas como é a curva de equidade. A tabela abaixo mostra o resultado acumulado de negociações fechadas. Nota: isto inclui ordens de débito abertas para que o saldo possa parecer fora às vezes.

Enquanto continuo com os negócios, como escolho novas estratégias de negociação? Uma maneira é através de ter mais uma visão de gerenciamento de portfólio. Confira este vídeo para ver um exemplo de gerenciamento de portfólio em ação.

Opções de negociação.

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O básico da negociação de opções.

Saiba mais sobre as muitas oportunidades que as negociações de opções podem fornecer: hedging, especulação, geração de renda, estratégias direcionais ou neutras e muito mais.

Se você é novo em opções de negociação, você pode se surpreender ao saber que algumas das estratégias mais básicas podem fornecer uma maneira eficaz para que os investidores tentem gerar renda ou hedge contra risco - às vezes, ambos ao mesmo tempo. Embora algumas estratégias de opções possam ser complicadas, as que fazem sentido para a maioria dos investidores são geralmente relativamente diretas. Vamos começar com o básico.

Por que as opções?

Com estoques, você está praticamente limitado a comprar, vender e vender curto. Com as opções, as possibilidades são praticamente ilimitadas. Os mercados de opções oferecem estratégias bullish e bearish, hedging e oportunidades de negociação especulativa, e diferentes graus de potencial de risco e lucro. As estratégias de opções podem ser baseadas no valor do tempo, na volatilidade ou mesmo nas taxas de juros.

Combine opções com ações, e há ainda mais possibilidades. As opções podem ajudá-lo a proteger contra risco, gerar renda, aumentar os lucros, diminuir seu ponto de equilíbrio, reverter sua estratégia sem vender suas ações e até mesmo permitir que você defina um preço de compra para uma ação abaixo do preço de mercado atual.

Embora as opções ofereçam muita flexibilidade, é importante perceber que, com qualquer estratégia de opção usada em ações que paguem dividendos, você não terá direito a nenhum dividendo, a menos que você compre as ações reais antes da data do ex-dividendo. Com as estratégias de opções, você também não terá direito a direitos de voto ou a quaisquer outros benefícios da propriedade de ações, a menos que você possua o estoque real. Finalmente, uma vez que todas as opções acabam por expirar, elas geralmente perderão valor à medida que a data de validade se aproximar e podem acabar completamente sem valor, enquanto que uma posição de estoque geralmente pode ser mantida por muito tempo.

O que é uma opção?

Uma opção é um contrato que dê ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar (no caso de chamadas) ou vender (no caso de colocar) o instrumento subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. O instrumento subjacente pode ser um estoque, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou mesmo um índice - embora você não possa realmente comprar um índice, então essas opções se liquidam em dinheiro.

Ao contrário das ações de ações, uma opção não representa a propriedade na empresa subjacente. Porque é um contrato, representa o potencial de propriedade, mas deve ser exercido (como explicado abaixo) para fazer isso acontecer.

As opções têm uma série de termos e símbolos que você deve entender.

Terminologia e símbolos chave.

Prêmio: o preço ao qual uma opção pode ser comprada ou vendida. Preço de greve: o preço pelo qual o título subjacente será entregue no caso de a opção ser exercida. Vencimento: data e hora em que uma opção não existe mais. As descrições das opções contêm muito mais informações do que os símbolos de estoque. Por exemplo, em Long 1 XYZ 10/19/2013 55.00 C 3.85: XYZ representa o símbolo de segurança subjacente. 19/10/2013 representa a data exata de expiração. 55,00 representa o preço de exercício. 3.85 representa o prémio.

Esteja ciente dos seus direitos e obrigações.

As opções de compra oferecem ao titular (comprador) o direito de comprar um número específico de ações (geralmente 100) de ações no preço de exercício, a qualquer momento até o prazo de validade do contrato. As opções de colocação oferecem ao titular o direito de vender um número específico de ações no preço de exercício, a qualquer momento até o vencimento do contrato. Se você possui uma opção, você é considerado "longo" na posição. Se você vendeu uma opção que não possuía no momento da venda, considera-se "curto" na posição.

Quando você é comprador de opção (proprietário), você tem a opção de três possíveis resultados: exerça sua opção (escolha comprar ou vender o instrumento subjacente), venda a opção para fechar sua posição ou permitir que a opção expire sem valor. Quando você é um vendedor de opções (escritor), criou uma obrigação para você que pode ter um dos três resultados possíveis: compre a opção de volta para fechar sua posição, permita que a opção expire sem valor ou faça a atribuição (seja necessário para comprar ou vender o instrumento subjacente).

Quando você troca ações de ações, existem apenas três tipos de pedidos possíveis: comprar, vender e vender curto. Com opções, existem oito (veja o quadro abaixo). Um comércio para "abrir", que estabelece uma nova posição em sua conta, sempre ocorre primeiro. O comércio para "fechar" seria necessário para fechar sua posição.

8 tipos de pedidos para opções.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Quando você coloca uma ordem de opção, você deve designar se o comércio é uma compra ou venda, seja a opção é uma chamada ou colocada, e se o comércio abre uma nova posição em sua conta ou fecha uma posição existente. Se você está estabelecendo uma nova posição ou fechando uma, afeta o cálculo de juros abertos (explicado abaixo) dessa opção.

Interesse aberto.

Se você estiver negociando ações, você pode considerar o volume de negociação para avaliar a liquidez no mercado. Com as opções, o volume pode ser algo útil, mas uma estatística mais importante é o interesse aberto - o número de contratos de opções longas ou curtas pendentes para um determinado preço de exercício em um determinado mês.

Aqui estão algumas coisas que você deve saber sobre interesse aberto:

É calculado pela OCC (anteriormente The Options Clearing Corporation) no final de cada dia. As negociações de encerramento reduzem o interesse aberto. Negociações de abertura aumentam o interesse aberto. É impossível determinar como o volume diário afetará o interesse aberto até o dia seguinte, porque você não sabe se as negociações estão abrindo ou fechando posições. O interesse aberto pode ajudar a avaliar a liquidez. O interesse aberto começa em zero quando uma nova série de opções é aberta, mas pode aumentar indefinidamente.

O preço (ou premium) de uma opção é composto por dois componentes principais: valor intrínseco e valor do tempo. O valor intrínseco é o valor pelo qual a opção está no dinheiro.

As opções de chamadas estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver negociando acima do preço de exercício. As opções de colocação estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver negociando abaixo do preço de exercício. As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.

Assuma que você comprou um XYZ 01/18/2014 25,00 Ligue 3 e a XYZ está negociando a US $ 27. Porque a opção está no dinheiro em US $ 2 (preço de ações de US $ 27 - preço de exercício de US $ 25), seu valor intrínseco é de US $ 2.

O valor do tempo é a diferença entre o valor intrínseco de uma opção e seu preço de mercado. Se você pagou US $ 3 por um XYZ 01/18/2014 25,00 Call e está no dinheiro em US $ 2, seu valor de tempo é $ 1.

Se uma opção está fora do dinheiro (não tem valor intrínseco), seu preço é apenas valor de tempo. Então, se você comprou um XYZ 01/18/2014 30.00 Ligue .50 e XYZ está negociando a US $ 27, o valor do tempo é .50 porque a opção está fora do dinheiro (por US $ 3). O valor do tempo corria a uma taxa cada vez maior à medida que a expiração se aproxima.

Historicamente, as opções "padrão" expiraram no sábado após a terceira sexta-feira de cada mês e eles param de negociar no encerramento da empresa naquela sexta-feira (opções estabelecidas pelo P. M.). Algumas opções de índice (opções estabelecidas pelo A. M.) interrompem a negociação na quinta-feira anterior. Nos últimos anos, os contratos foram introduzidos com uma variedade de datas de validade diferentes:

As opções semanais expiram na sexta-feira de cada semana que não é uma semana de vencimento padrão; O último dia para comercializá-los é a sexta-feira (para as opções estabelecidas pelo P. M.) ou quinta-feira (para as opções estabelecidas pelo A. M.). As opções trimestrais expiram no último dia útil de cada trimestre do calendário, que também é o último dia para comercializá-las, uma vez que todas as opções trimestrais são liquidadas. As opções de volatilidade expiram na quarta-feira antes (meses com quatro sextas) ou na quarta-feira após (meses com cinco sextas) a expiração das opções padrão.

Os símbolos das opções incluem as datas de validade exatas, portanto, certifique-se de tomar nota delas antes de trocar.

Multiplicador de opções e opções.

Outro conceito importante é a diferença entre o entregável (também conhecido como o tamanho do contrato ou o pacote de opções) eo multiplicador de opções. Em uma transação de opções, a entrega define as ações e o multiplicador define os dólares.

O fornecimento é a (s) garantia (s) subjacente (s) e / ou dinheiro que muda de mãos quando uma opção é atribuída ou exercida. Historicamente, geralmente tem 100 ações e pode incluir outros valores mobiliários, em dinheiro, warrants, direitos, etc. Nos últimos anos foram introduzidas "mini" opções com entrega de 10 ações e opções "jumbo" foram introduzido com uma entrega de 1.000 ações. O multiplicador é usado para calcular o dinheiro que muda de mãos durante uma troca, cessão ou exercício. Ele converte o preço cotado da opção no custo do comércio e define o débito líquido ou o crédito para sua conta quando há uma cessão ou exercício. O multiplicador geralmente é 100 para opções tradicionais, mas é 10 para mini opções e 1.000 para opções jumbo.

Ciclos de opções.

A menos que haja opções semanais disponíveis, as opções de equidade padrão normalmente são de quatro meses por vez: o mês da frente (prazo de validade mais próximo), o próximo mês e dois futuros "ciclos" de meses. Quando você olha as cotações em uma opção, normalmente você verá o mês do calendário atual (a menos que o vencimento atual já tenha ocorrido), o próximo mês do calendário e (dependendo do ciclo) dois meses separados no futuro. Todas as opções de equivalência patrimonial são classificadas como primeiro ciclo, segundo ciclo ou terceiro ciclo. O ciclo afeta apenas os dois meses distantes, não a frente e os próximos meses. Algumas ações também comercializam LEAPS® (títulos de títulos de longo prazo de títulos e valores mobiliários), que são simplesmente opções de longo prazo que expiram até 2 anos e meio no futuro.

Muitos ETFs e índices trocam mais de quatro meses de cada vez. Os ciclos de opção para esses produtos são muitas vezes as cinco expirações mais mais opções LEAPS.

Bullish vs. bearish.

Você pode assumir uma posição de alta ou baixa, usando chamadas ou colocações; simplesmente depende se você compra ou vende primeiro. No quadro "Bullish vs. bearish" abaixo, uma flecha verde é otimista e uma flecha vermelha é descendente. Como você pode ver, uma posição de chamada longa é otimista, mas uma posição de chamada curta é descendente. Em contrapartida, uma posição de colocação longa é de baixa, mas uma posição de colocação curta é otimista.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

No artigo, colocando opções para trabalhar, exploraremos estas quatro estratégias com mais detalhes, discutiremos como selecionar um preço de exercício e toque em como as opções básicas funcionam com ações para investidores que procuram proteção de renda ou desvantagem.

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Divulgações importantes.

As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. Ligue para Schwab em 800-435-4000 para uma cópia atual.

As chamadas cobertas fornecem proteção contra desvantagem somente na extensão do prêmio recebido e limitam o potencial de aumento para o preço de exercício mais o prêmio recebido.

O desempenho passado não é indicação (ou "garantia") de resultados futuros. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. Comissões, impostos e custos de transação não estão incluídos nesta discussão, mas podem afetar o resultado final e devem ser considerados. Entre em contato com um assessor de impostos para as implicações tributárias envolvidas nessas estratégias.

A informação apresentada não considera seus objetivos de investimento específicos ou situação financeira, e não faz recomendações personalizadas. Qualquer opinião aqui expressa está sujeita a alterações sem aviso prévio. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação.

As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Exemplos não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar.

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